智通财经APP获悉，7月17日，舜禹股份(301519.SZ)开启申购，发行价格为20.93元/股，申购上限为1.15万股，市盈率38.20倍，属于深交所创业板，华泰证券(601688)为其独家保荐人。
招股书显示，舜禹股份系水务行业的国家高新技术企业，主营业务包括二次供水和污水处理业务。同时，公司逐步开展智慧管理平台的研发与搭建，为业务的智慧化管理提供支持，致力于成为二次供水、污水处理、智慧水务的整体解决方案综合服务商。
公司设立之初即专注于二次供水业务，可提供包括研发设计、设备生产集成、安装调试、改造升级、智慧运营等全生命周期服务。在污水处理业务方面，公司的污水处理业务主要侧重于农村污水治理领域，可提供包括污水处理相关技术工艺和设备的研究开发、生产集成、工程建设、维修改造、投资与智慧运营等服务。公司主要通过承接污水处理设备销售及安装工程、污水处理项目工程等方式开展污水处理业务。污水处理项目工程主要采用PC、EPC、PPP等方式。
二次供水是公司的传统优势业务，报告期内收入占比分别为44.70%、43.79%和39.59%；同时，随着公司持续成长，公司围绕水务行业的产业链进行了纵向的延伸拓展，向下游产业链延伸至污水处理领域，报告期内，公司污水处理业务收入占比分别为55.30%、56.21%和60.41%，已构成主营业务收入的重要来源。公司主营业务收入按业务类别划分如下：
公司原材料采购主要包括不锈钢板材、不锈钢管材、碳钢板材、碳钢管材等基础原材料，水泵电机、阀门、法兰、弯头、污水处理设备罐体、箱体等机械外购件，变频器部件、可编程控制器、电路器、电磁流量计、水质监测仪、电力仪表等电气外购件。
此外，公司二次供水设备主要采用以销定产的生产模式，同时核心部件维持一定规模的安全库存，该生产模式既可以保证供货速度，又灵活满足二次供水设备的定制化生产集成需求；公司污水处理设备主要采用以项目为核心的定制化生产模式，在具体项目确定后，环保技术部根据项目实际情况针对性设计工艺技术方案，环保装备智造中心根据方案完成专用设备的生产。
财务方面，于2020年、2021年及2022年，舜禹股份实现营业收入分别约为5.28亿元、6.45亿元及7.52亿元人民币；净利润分别约为8650万元、9655.95万元及9992.88万元人民币。
另据招股书披露，舜禹股份存在行业外部发展风险。公司二次供水业务和污水处理业务分属于水务行业产业链的供水环节和污水处理环节，其中二次供水业务应用于城镇住宅建筑、公共建筑的生活生产用水领域，污水处理业务目前主要应用于农村生活污水处理市场。未来国家城镇化进程、基建房地产行业景气度、中高层建筑增加、老旧小区二次供水设备改造、农村生活污水处理行业发展及各级政府的产业政策支持力度等因素都会对公司产品及服务的需求产生影响并导致其经营状况发生波动。
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